English English

Article Sidebar

PDF (English)
Opublikowane: cze 30, 2025
DOI: https://doi.org/10.33119/JMFS.2025.56.5
Słowa kluczowe:
English

Main Article Content

Assil Bnayat
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Kolegium Zarządzania i Finansów

Abstrakt

Banki islamskie wykazały odporność podczas kryzysu finansowego w 2007 roku, co wzbudziło zainteresowanie ich mechanizmami zarządzania ryzykiem. Wcześniejsze badania sugerują, że Islamskie Instytucje Finansowe (IFI) cechują się niższym wskaźnikiem niewypłacalności niż Konwencjonalne Instytucje Finansowe (CFI), jednak porównania empiryczne pozostają ograniczone. Niniejsze badanie analizuje prawdopodobieństwo niewypłacalności (PD), odległość od niewypłacalności (DD) oraz wskaźniki odzysku (RR) dla IFI i CFI w Wielkiej Brytanii, Szwajcarii i Turcji w latach 2004–2013. Pomimo strukturalnych różnic, ich współistnienie na tych rynkach umożliwia porównawczą ocenę ryzyka kredytowego i stabilności finansowej. Wykorzystując modele Merton-KMV oraz Blacka-Scholesa, wyniki pokazują, że IFI charakteryzowały się niższym ryzykiem niewypłacalności niż CFI, szczególnie w okresie kryzysu, jednak wskaźniki odzysku pozostały porównywalne, co podważa założenia o wyższości finansów islamskich w zakresie odzyskiwania należności. Badanie wnosi istotny wkład do dyskusji na temat stabilności finansowej i sugeruje, że banki konwencjonalne mogłyby skorzystać z wdrożenia islamskich mechanizmów podziału ryzyka. Przyszłe badania powinny uwzględnić szersze implikacje regulacyjne oraz zróżnicowanie regionalne w funkcjonowaniu finansów islamskich.

Downloads

Download data is not yet available.

Article Details

Jak cytować
Bnayat, A. (2025). English: English. Journal of Management and Financial Sciences, (56), 71–95. https://doi.org/10.33119/JMFS.2025.56.5
Numer
Nr 56 (2025): Journal of Management and Financial Sciences
Dział
Articles
Creative Commons License

Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa 4.0 Międzynarodowe.

Bibliografia

• Abedifar, P., Molyneux, P., & Tarazi, A. (2012). Risk and stability in Islamic banking (Working paper).

• Altman, E., Resti, A., & Sironi, A. (2003). Default recovery rates in credit risk modelling: A review of the literature and empirical evidence.

• Baele, L., Farooq, M., & Ongena, S. (2010). Of religion and redemption: Evidence from default on Islamic loans (Working paper).

• Baele, L., Farooq, M., & Ongena, S. (2014). Of religion and redemption: Evidence from default on Islamic loans. Journal of Banking and Finance, 44, 141–159.

• Boumediene, A. (2011). Is credit risk really high in Islamic banks? The Journal of Credit Risk.

• Beaver, W., Correia, M., & McNichols, M. (2012). Do differences in financial reporting attributes impair the predictive ability of financial ratios for bankruptcy? Review of Accounting Studies, 17, 969–1010.

• Beck, T., Demirguc-Kunt, A., & Merrouche, O. (2013). Islamic vs. conventional banking: Business model, efficiency and stability. Journal of Banking and Finance, 433–447.

• Bellovary, J. L., Giacomino, D. E., & Akers, M. (2014). A review of bankruptcy prediction studies: 1930 to present. JSTOR.

• Elnahass, M., Izzeldin, M., & Abdelsalam, O. (2014). Loan loss provisions, bank valuations and discretion: A comparative study between conventional and Islamic banks. Journal of Economic Behavior & Organization, 103, 160–173.

• Farook, S., Hassan, M., & Clinch, G. (2014). Islamic bank incentives and discretionary loan loss provisions. Pacific-Basin Finance Journal, 28, 152–174.

• How, J. C. Y., Abdul Karim, M., & Verhoeven, P. (2005). Islamic financing and bank risks: The case of Malaysia. Thunderbird International Business Review, 47.

• Ismail, A. G., & Sulaiman, A. (2007). Default and recovery rates on Islamic banks financing: Implications for the new capital adequacy standard. International Association for Islamic Economics, 107–122.

• Jessen, C., & Land, D. (2014). Robustness of distance-to-default. Journal of Banking and Finance.

• Jin-Chuan, D. (2012). Measuring distance-to-default for financial and non-financial firms. Global Credit Review.

• Johnes, J., Izzeldin, M., & Pappas, V. (2014). A comparison of performance of Islamic and conventional banks 2004–2009. Journal of Economic Behavior & Organization, 103, 93–107.

• Jokivuolle, E., & Peura, S. (2003). A model for estimating recovery rates and collateral haircuts for bank loans. European Financial Management.

• Karim, M., Hassan, M. K., Hassan, T., & Mohamad, S. (2014). Capital adequacy and lending and deposit behaviors of conventional and Islamic banks. Pacific-Basin Finance Journal, 28, 58–75.

• Merton, R. C. (1974). On the pricing of corporate debt: The risk structure of interest rates. Journal of Finance, 29, 449–470.

• Nurrachmi, R., Fathia, M., Mad-ahdin, A., Radenarmad, N., & Akhtar, R. (2012). Time value of money in Islamic perspective and the practice in Islamic banking implications. MPRA.

• Pappas, V., Izzeldin, M., & Fuertes, A. (2012). Failure risk in Islamic and conventional banks. Journal of Economic Behavior & Organization.

• Rosman, R., Wahab, N. A., & Zainol, Z. (2014). Efficiency of Islamic banks during the financial crisis: An analysis of Middle Eastern and Asian countries. Pacific-Basin Finance Journal.

• Saeed, M., & Izzeldin, M. (2014). Examining the relationship between default risk and efficiency in Islamic and conventional banks. Journal of Economic Behavior & Organization.

• Salas V., J. Saurina J., 2002, “Credit risk in two institutional regimes: Spanish commercial and savings banks”, Journal of Financial Services Research, 203-224.

• Varian, K. (2009). Islamic financing and foreclosure. Real Estate Issues, 34(1).

• Vasicek, O. (1984). Credit valuation. KMV Corporation.