Rational Speculative Bubbles in the Fine Wine Investment Market
Main Article Content
Abstrakt
The paper focuses on detection of rational speculative bubbles in fine wineinvestment market. Our research was conducted using recursive tests. The chosenmethod additionally allowed us to set time frames for potential bubbles. Theresults have shown that speculative bubble episodes appeared between 2006–2007both in fine wine market and in most of selected traditional stock exchanges.However, only the fine wine market recorded the second wave of speculativebubbles between 2010–2011.
Downloads
Article Details
Autor (Autorzy) artykułu oświadcza, że przesłane opracowanie nie narusza praw autorskich osób trzecich. Wyraża zgodę na poddanie artykułu procedurze recenzji oraz dokonanie zmian redakcyjnych. Przenosi nieodpłatnie na Oficynę Wydawniczą SGH autorskie prawa majątkowe do utworu na polach eksploatacji wymienionych w art. 50 Ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych – pod warunkiem, że praca została zaakceptowana do publikacji i opublikowana.
Oficyna Wydawnicza SGH posiada autorskie prawa majątkowe do wszystkich treści czasopisma. Zamieszczenie tekstu artykuły w repozytorium, na stronie domowej autora lub na innej stronie jest dozwolone o ile nie wiąże się z pozyskiwaniem korzyści majątkowych, a tekst wyposażony będzie w informacje źródłowe (w tym również tytuł, rok, numer i adres internetowy czasopisma).
Osoby zainteresowane komercyjnym wykorzystaniem zawartości czasopisma proszone są o kontakt z Redakcją.
Bibliografia
Czupryna M., Oleksy P., Development potential of commodity exchanges in CEE region:case study of the polish wine market, Proceedings of the 16th International ScientificConference Finance and Risk 2014, Vol. 1, Publishing House Ekonóm, Bratislava 2014.
Diba B. T., Grossman H. L, Explosive rational bubbles in stock prices?, “American EconomicReview” 1988, Vol. 78, No. 3.
Emekter R., Jirasakuldech B., Went P., Rational speculative bubbles and commodities markets:application of duration dependence test?, “Applied Financial Economics” 2012,Vol. 22, No. 7–9.
Etienne, X. L., Irwin S. H., Garcia P., Bubbles in food commodity markets: Four decades ofevidence, “Journal of International Money & Finance” 2014, Vol. 42.
Gutierez L., Speculative bubbles in the agricultural commodity markets, “European Reviewof Agriculture Economics” 2013, Vol. 40.
Hardouvelis, G. A., Evidence on stock market speculative bubbles: Japan, the United Statesand Great Britain, “Federal Reserve Bank of New York Quarterly Review” 1988.
Hirst K. K., Wine and its origins – the archaeology and history of wine making. When andwhere was wine invented?, http://archaeology.about.com, downloaded on 19.03.2015
Jovanovic B., Bubbles in prices of exhaustible resources, “International Economic Review”2013, Vol. 54, No. 1.
Kindleberger C. P., Manias, panics, and crashes: a history of financial crashes, 4th ed. Wiley,New York 2000.
Miles J., Investing in fine wine, presentation given at the Family Alternative InvestmentConference in London on 10.03.2011, www.liv-ex.com, downloaded on 19.03.2015.
Nielsen B., Analysis of coexplosive processes, “Econometric Theory” 2010, Vol. 26.
Phillips P., Wu Y., Yu J., Explosive behavior in the 1990 s Nasdaq: when did exuberance escalateasset values?, “International Economic Review” 2011, Vol. 52, No. 1.
Phillips P., Yu J., Dating the timeline of financial bubbles during the subprime crisis, ResearchCollection School Of Economics, Singapore Management University, Singapore 2011.
Pierdzioch C., Kizys R., On the linkages of the stock markets of the NAFTA countries: fundamentalsor speculative bubbles?, “International Economic Journal” 2013, Vol. 27, No. 3.
The trillion-dollar convergence: Capturing the next wave of growth in alternative investments,Report of McKinsey&Co., August 2014, www.mckinsey.com, downloaded on 19.03.2015.
Van Norden S., Regime-switching as a test for exchange rate bubbles, “Journal of AppliedEconometrics” 1996, No. 11 (3).