Wpływ parametru luki na ryzyko opcji sprzedaży
Main Article Content
Abstract
Gap options are singular payoffs options characterized by discontinuity of pay-offfunction. The article presents the properties of the gap put option: construction ofinstrument, the pay-off function, the pricing model, the influence of selected factorson the pricing and the value measurements of risk (coefficients delta, gamma,vega, theta, rho). The paper analyses the influence of the underlying instrument’sprice, the time maturity and the gap parameter on the risk performance of the putoptions using pricing simulations of the currency options on EUR/PLN.
Downloads
Article Details
Autor (Autorzy) artykułu oświadcza, że przesłane opracowanie nie narusza praw autorskich osób trzecich. Wyraża zgodę na poddanie artykułu procedurze recenzji oraz dokonanie zmian redakcyjnych. Przenosi nieodpłatnie na Oficynę Wydawniczą SGH autorskie prawa majątkowe do utworu na polach eksploatacji wymienionych w art. 50 Ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych – pod warunkiem, że praca została zaakceptowana do publikacji i opublikowana.
Oficyna Wydawnicza SGH posiada autorskie prawa majątkowe do wszystkich treści czasopisma. Zamieszczenie tekstu artykuły w repozytorium, na stronie domowej autora lub na innej stronie jest dozwolone o ile nie wiąże się z pozyskiwaniem korzyści majątkowych, a tekst wyposażony będzie w informacje źródłowe (w tym również tytuł, rok, numer i adres internetowy czasopisma).
Osoby zainteresowane komercyjnym wykorzystaniem zawartości czasopisma proszone są o kontakt z Redakcją.
References
Hull C. J., Options, futures and other derivatives, Prentice Hall International Inc., 2002.
Napiórkowski A., Charakterystyka, wycena i zastosowanie wybranych opcji egzotycznych,NBP Departament Analiz i Badań, Warszawa 2002.
Tarczyński W., Zwolankowski M., Inżynieria finansowa, Agencja Wydawnicza Placet,Warszawa 1999.
Willmot P., Derivatives. The Theory and Practice of Financial Engineering, John Wiley & Sons,Chichester 2000.
Zhang P. G., Exotic Options. A Guide to Second Generation Options, Word Scientific, Singapore2001.