Instrumenty polityki mikro- i makroostrożnościowej w sektorze ubezpieczeń
Main Article Content
Abstract
The purpose of this study is to analyze key characteristics of micro- and macroprudentialapproaches to supervision regulations in the insurance sector. Analysisof micro- and macroprudential policy instruments reveal common sources butdifferent aims of the instruments. Macroprudential instruments are used to reducesystematic risks, while microprudential instruments are used to provide liquidityand solvency. Bearing in mind the relatively low potential of the insurance sectorfor risk creation, it seems that macroprudential instruments should be closelyconnected with microprudential instruments. However, it is the microprudentialinstruments that need to play the key role.
Downloads
Article Details
Autor (Autorzy) artykułu oświadcza, że przesłane opracowanie nie narusza praw autorskich osób trzecich. Wyraża zgodę na poddanie artykułu procedurze recenzji oraz dokonanie zmian redakcyjnych. Przenosi nieodpłatnie na Oficynę Wydawniczą SGH autorskie prawa majątkowe do utworu na polach eksploatacji wymienionych w art. 50 Ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych – pod warunkiem, że praca została zaakceptowana do publikacji i opublikowana.
Oficyna Wydawnicza SGH posiada autorskie prawa majątkowe do wszystkich treści czasopisma. Zamieszczenie tekstu artykuły w repozytorium, na stronie domowej autora lub na innej stronie jest dozwolone o ile nie wiąże się z pozyskiwaniem korzyści majątkowych, a tekst wyposażony będzie w informacje źródłowe (w tym również tytuł, rok, numer i adres internetowy czasopisma).
Osoby zainteresowane komercyjnym wykorzystaniem zawartości czasopisma proszone są o kontakt z Redakcją.
References
Angelini P., Nicoletti-Altimari S., Visco I., Macroprudential, Microprudential and MonetaryPolicies: Conflicts, Complementarities and Trade-Offs, “Occasional Papers” 2012,No. 140, Bank of Italy.
Basic Capital Requirements for Global Systemically Important Insurers, 23 October 2014.
Borio C., Towards a Macroprudential Framework for Financial Supervision and Regulation?,“BIS Working Papers” 2003, No. 128.
Chen H., Cummins J. D., Krupa S., Viswanathan, Weiss M. A., Systemic Risk and the Interconnectednessbetween Banks and Insurers: an Econometric Analysis, “The Journal ofRisk and Insurance” 2013, Vol. 81, No. 3.
Insurance and Financial Stability, IAIS, November 2011.
Competition and related regulation issues in the insurance industry, OECD 1998, DAFFE/CLP(98) 20.
Claessens S., An Overview of Macroprudential Policy Tools, “IMF Working Paper” 2014,No. WP/14/214.
Crockett A., Marrying the micro- and macro-prudential dimensions of financial stability,Eleventh International Conference of Banking Supervisors, BIS, Basel 2000, http://www.bis.org/speeches/sp000921.htm
Brunnermeier M., Crocket A., Goodhart C., Persaud A., Shin H., The fundamental principalsof financial regulation, 11th Geneva Report on the World Economy, Geneva 2009.
Clement P., The term ‘macroprudential’: origins and evolution, “BIS Quarterly Review”2010, March.
Czerwińska T., Ryzyko systemowe w sektorze ubezpieczeń – analiza ekspozycji w krajachUnii Europejskiej, „Problemy Zarządzania” 2014, nr 4.
Fitzpatrick J. H., Cross industry analysis 28 G-SIBs vs. 28 Insurers – Comparison of systemicrisk indicators, The Geneva Association, February 2013.
Galati G., Moessner R., Macroprudential Policy – a Literature Review, “BIS Working Papers”2011, No. 337.
Dewatripont M., J. Tirole, The Prudential Regulation of Banks, MIT Press, Cambridge 1994.
Dobrzańska A., Polityka makroostrożnościowa – zagadnienia instytucjonalne. Teoria i dotychczasowedoświadczenia w Unii Europejskiej, „Materiały i Studia” 2014, nr 307, NBP.
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/138/WE z dnia 25 listopada 2009 r.w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej(Wypłacalność II), Dz. U. UE z 17/12/2009.
Eling M., Pankoke D., Costs and Benefits of Insurance Regulation – An Empirical Assessmentfrom the Industry Perspective, Institute of Insurance Economics, University of St.Gallen, 15th July 2014.
Flagship Report on Macro-prudential Policy in the Banking Sector, European Systemic RiskBoard, Frankfurt 2014.
Galati G., Moessner R., Macroprudential policy – a literature review, “BIS Working Papers”2011, No. 337.
Giordano C., Prudential Regulation and Supervision Instruments and Aims: A General Framework,w: Financial Market Regulation in the Wake of Financial Crises: The HistoricalExperience, red. A. Gigliobianco, G. Toniolo, Banca d’Italia, Roma 2009.
Hanson S. G., Kashyap A. K., Stein J. C., A macroprudential approach to financial regulation,“Journal of Economic Perspectives” 2011, No. 25 (1).
Macroprudential policy: an organizing framework, IMF, Washington 2011.
Instruments of macroprudential policy, A Discussion Paper Bank of England, December 2011.
Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions, FSB, October 2011.
Klein R. W., Principles for Insurance Regulation: An Evaluation of Current Practices andPotential Reforms, 31 January 2011.
Macroprudential Policy and Surveillance in Insurance, IAIS, 18 July 2013.
Macroprudential Policy Tools and Frameworks, Progress Report to G20, Financial StabilityBoard, International Monetary Funds, Bank for International Settlements, 27 October2011.
Marcinkowska M., Regulation and self-regulation in banking: in search of optimum, “Banki Kredyt” 2013, nr 2.
Olszak M., Polityka ostrożnościowa w ujęciu makro – cel, instrumenty i architektura instytucjonalna,„Problemy Zarządzania” 2012, nr 4 (39).
Osiński J., Seal K., Hoogduin L., Macroprudential and Microprudential Policies: TowardsCohabitation, IMF Staff Discussion Note SDN/13/05, IMF, June 2013.
Persaud A., Macro-Prudential and Micro-Prudential Regulation, The University of Warwick2009.
Projekt założeń do projektu Ustawy o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (wersjaz 12 grudnia 2014) (RM-10–109-14).
Rosati D., Regulacje makroostrożnościowe a stabilność sektora bankowego, „Bank i Kredyt”2014, nr 45 (4).
Roubini N., Mihm S., Ekonomia kryzysu, Wolters Kluwer, Warszawa 2001.
Schmitz B., Macroprudential financial market regulation: Aims, implementation, and implicationsfor developing and emerging economies, “Discussion Paper Deutsches Institutfür Entwicklungspolitik” 2013, No. 20, Bonn.
Schoenmaker D., Kremers J., Financial stability and proper business conduct: Can supervisorystructure help to achieve these objectives?, w: Institutional Structure of FinancialRegulation: Theories and International Experiences, red. R. Huang, D. Schoenmaker,Routledge, London 2014.
Schoenmaker D., An Integrated Financial Framework for the Banking Union: Don’t ForgetMacro-Prudential Supervision, “Economic Papers” 2013, No. 495.
Systemic Risk in Insurance, An Analysis of insurance and financial stability, The GenevaAssociation, March 2010.
Szpunar P., Rola polityki makroostrożnościowej w zapobieganiu kryzysom finansowym,„Materiały i Studia” 2012, nr 278, NBP.
White E. N., Lessons From The History Of Bank Examination And Supervision in the UnitedStates, 1863–2008, w: Financial Market Regulation in the Wake of Financial Crises: TheHistorical Experience, red. A. Gigliobianco, G. Toniolo, “Banca d’Italia” 2009, No. 1.
Zhou Ch., Why the micro-prudential regulation fails? The impact on systemic risk by imposinga capital requirement, “DNB Working Paper” 2010, No. 256.