Inwestycja w zmienny portfel WIG20 a strategia „kup i trzymaj”
Article Sidebar
kwietnia 29, 2020
marca 31, 2020
Abstrakt
Pasywne inwestowanie w akcje współcześnie jest utożsamiane z inwestowaniem w portfel odwzorowujący zmienny portfel indeksu rynku akcji. Wcześniej rozumiano je inaczej, jako stosowanie strategii „kup i trzymaj” akcje. W artykule porównano wyniki zastosowania tych dwóch pasywnych strategii inwestycyjnych. Bazowym portfelem akcji był portfel WIG20, a hipotetyczne inwestycje trwały od końca 2010 do końca 2018 r. W tym okresie strategia „kup i trzymaj” akcje z portfela WIG20 była lepsza od strategii dostosowywania portfela do zmiennego portfela WIG20.
Bibliografia
2. Charakterystyka indeksu WIG20 (2010), https://www.gpw.pl/pub/files/PDF/opis_indeksow/WIG20/WIG20opis.pdf (dostęp: 20.11.2019).
3. Czapkiewicz A., Masłoń W. (2008), Budowanie optymalnego portfela akcji na podstawie modelu Sharpe’a przy różnych charakterystykach portfela rynkowego, w: Rynek kapitałowy w Polsce i na świecie – jak mądrze inwestować, S. Buczek, A. Fierla (red.), Warszawa, Oficyna Wydawnicza, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, s. 53-63.
4. Duliniec A. (2001), Struktura i koszt kapitału w przedsiębiorstwie, Warszawa, Wydawnictwo Naukowe PWN.
5. Encyklopedia zarządzania (2019), https://mfiles.pl/pl/index.php/Indeks_giełdowy (dostęp: 20.12.2019).
6. Fierla A. (2008), Wycena przedsiębiorstwa metodami dochodowymi, Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
7. Fierla A., Grygiel-Tomaszewska A. (2017), Proces finansjeryzacji, w: Finansjeryzacja gospodarki i jej wpływ na przedsiębiorstwa, Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
8. Gęsicki Ł., Gęsicki M. (1995), Słownik terminów ekonomiczno-prawnych, Łódź, Interfart.
9. Haugen R.A. (1996), Teoria nowoczesnego inwestowania. Obszerny podręcznik analizy portfelowej, Warszawa, WIG Press.
10. Indeksy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (2013), https://www.gpw.pl/pub/GPW /files/Indeksy_GPW.pdf (dostęp: 20.11.2019).
11. Investopedia (2019), https://www.investopedia.com/terms/p/passiveinvesting.asp (dostęp: 20.12.2019).
12. Jajuga K., Jajuga T. (1996), Inwestycje; instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Warszawa, Wydawnictwo Naukowe PWN.
13. Kamiński J., Mosiejko L. (2010), Rynek kapitałowy, w: Finanse, J. Ostaszewski (red.), Warszawa, Difin, s. 459-522.
14. W.F. Mayo H.B. (1997), Wstęp do inwestowania, Warszawa, K. E. Liber.
15. Murphy M. (2017), Analiza techniczna rynków finansowych, Warszawa, Maklerska.pl.
16. Nowak K.P. (2012), Inwestowanie w spółki dywidendowe na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2005-2011, w: Inwestowanie, spekulowanie, kolekcjonowanie, A. Adamska,
A. Fierla (red.), Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
17. Panfil M. (2009), Wyceny przedsiębiorstw w polskich realiach, w: Wycena biznesu w praktyce; metody, przykłady, M. Panfil (red.), Warszawa, Poltext.
18. Paździor A. (2013), Wycena wartości przedsiębiorstwa w warunkach destabilizacji rynków finansowych, Warszawa, Difin.
19. Sławiński A. (2006), Rynki finansowe, Warszawa, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
20. Sharpe W.F. (1964) William F.W.F., Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk, „The Journal of Finance”, Vol. 19, No. 3, p. 425-442.
21. Wielki słownik języka polskiego PWN (2019), https://sjp.pwn.pl/slowniki/indeks.html (dostęp: 20.12.2019).
Autor
Autor (Autorzy) artykułu oświadcza, że przesłane opracowanie nie narusza praw autorskich osób trzecich. Wyraża zgodę na poddanie artykułu procedurze recenzji oraz dokonanie zmian redakcyjnych. Przenosi nieodpłatnie na Oficynę Wydawniczą SGH autorskie prawa majątkowe do utworu na polach eksploatacji wymienionych w art. 50 Ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych – pod warunkiem, że praca została zaakceptowana do publikacji i opublikowana.
Oficyna Wydawnicza SGH posiada autorskie prawa majątkowe do wszystkich treści czasopisma. Zamieszczenie tekstu artykuły w repozytorium, na stronie domowej autora lub na innej stronie jest dozwolone o ile nie wiąże się z pozyskiwaniem korzyści majątkowych, a tekst wyposażony będzie w informacje źródłowe (w tym również tytuł, rok, numer i adres internetowy czasopisma).
Osoby zainteresowane komercyjnym wykorzystaniem zawartości czasopisma proszone są o kontakt z Redakcją.
