OFE − multifundusze w Polsce
Article Sidebar
-
OFE, emerytury, finansowanie
Abstrakt
Istnieje duże prawdopodobieństwo, że do polskiego systemu emerytalnego zostaną wprowadzone multifundusze. W artykule zostały zaprezentowane argumenty ośrodków akademickich rekomendujących wysokie zaangażowanie w aktywa ryzykowne w początkach kariery, i jego redukcję wraz ze zbliżaniem się do wieku emerytalnego, zgodnie ze strategią life-cycle. Autor zwraca uwagę, że mimo iż fundusze emerytalne działają w Polsce od dziesięciu lat, świadomość klientów i ich znajomość reguł procesu zabezpieczenia emerytalnego są wciąż niskie, a oferowana im strategia inwestycyjna jest bardzo konserwatywna. Warunkiem osiągnięcia wyższej efektywności systemu jest zapewnienie właściwej dywersyfikacji aktywów ryzykownych.
Full Text
Bibliografia
2. Benartzi S., Excessive Extrapolation and the Allocation of 401(k) Accounts to Company Stock, „Journal of Finance”, Vol. 56, 2001.
3. Boudreau B., Cultice N., Lifestyle strategies for defined contribution plans, Morgan Stanley Dean Witter Global Pension Group, July 1999.
4. Campbell J., Viceira L., Strategic Asset Allocation Portfolio Choice for Long Term Investors, Oxford University Press, Oxford 2002.
5. Default Investment Options In Defined Contribution Plan: A Simple Comparison, Watson Wyatt Insider, March 2007.
6. Brinson G., Singer B., Beebower G., Determinants of Portfolio Performance II. An Update, FAJ, Vol. 47, No 3, 1991.
7. Herman C., Setty K., Age isn`t everything: why risk tolerance still matters in target-date funds, „Old Mutual”, March 2008.
8. Ibbotson R., Kaplan P., Does Aasset Allocation Policy explain 40, 90, 100 percent of performance, FAJ, vol. 56, 2000.
9. Ibbotson R., Milevsky M., Chen P., Zhu K., Lifetime Financial Advice: Human Capital, Asset Allocation, and Insurance, Research Foundation of CFA Institute Publications, April 2007.
10. Rekomendacje zmian w zakresie ograniczeń inwestycyjnych OFE z uwzględnieniem zwiększenia możliwości ekspozycji na ryzyka rynków zagranicznych, Komisja Nadzoru Finansowego, Warszawa 7 marca 2008.
11. Konkurencja na rynku OFE, Komisja Nadzoru Finansowego, Warszawa 2008.
12. Managed Accounts: Are they a better Asset Allocation Solution for Defined Contribution Plans, Watson Wyatt –“What if”.
13. Malkiel B., A Random Walk Down Wall Street, Horton, New York–London, 2004.
14. Pension Alert, Special Edition, JP Morgan, July 2008.
15. Poterba J., Rauh J., Venti S., Wise D., Reducing Social Security PRA Risk at the Individual Level – Lifecycle Funds and No-loss Strategies, 8th Annual Conference of the Retirement Research Consortium, Pathways to a Secure Retirement, Washington August 2006.
16. Van Derhei J., The impact of the financial crisis on workers retirement security, Testimony for the House and Labor Committee, EBRI, October 2008.
Autor
Autor (Autorzy) artykułu oświadcza, że przesłane opracowanie nie narusza praw autorskich osób trzecich. Wyraża zgodę na poddanie artykułu procedurze recenzji oraz dokonanie zmian redakcyjnych. Przenosi nieodpłatnie na Oficynę Wydawniczą SGH autorskie prawa majątkowe do utworu na polach eksploatacji wymienionych w art. 50 Ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych – pod warunkiem, że praca została zaakceptowana do publikacji i opublikowana.
Oficyna Wydawnicza SGH posiada autorskie prawa majątkowe do wszystkich treści czasopisma. Zamieszczenie tekstu artykuły w repozytorium, na stronie domowej autora lub na innej stronie jest dozwolone o ile nie wiąże się z pozyskiwaniem korzyści majątkowych, a tekst wyposażony będzie w informacje źródłowe (w tym również tytuł, rok, numer i adres internetowy czasopisma).
Osoby zainteresowane komercyjnym wykorzystaniem zawartości czasopisma proszone są o kontakt z Redakcją.