Investment in variable WIG20 portfolio and “buy and hold” strategy

Main Article Content

Andrzej Fierla

Abstract

Passive equity investing is nowadays identified with investing in a portfolio reflecting the variable portfolio of the stock market index. Previously, it was understood differently, as the application of the equity “buy and hold” strategy. The article compares the results of the application of these two passive investment strategies. The underlying stock portfolio was the WIG20 portfolio, and the hypothetical investment lasted from late 2010 until the end of 2018. In this period the strategy of “buying and holding” stocks from the WIG20 portfolio was better than the strategy of adjusting the portfolio to the variable WIG20 portfolio.

Downloads

Download data is not yet available.

Article Details

How to Cite
Fierla, A. (2020). Investment in variable WIG20 portfolio and “buy and hold” strategy. Kwartalnik Nauk O Przedsiębiorstwie, 54(1), 45–55. https://doi.org/10.33119/KNoP.2020.54.1.4
Section
Articles

References

1. Bień W. (2001), Rynek papierów wartościowych, Warszawa, Difin.
2. Charakterystyka indeksu WIG20 (2010), https://www.gpw.pl/pub/files/PDF/opis_indeksow/WIG20/WIG20opis.pdf (dostęp: 20.11.2019).
3. Czapkiewicz A., Masłoń W. (2008), Budowanie optymalnego portfela akcji na podstawie modelu Sharpe’a przy różnych charakterystykach portfela rynkowego, w: Rynek kapitałowy w Polsce i na świecie – jak mądrze inwestować, S. Buczek, A. Fierla (red.), Warszawa, Oficyna Wydawnicza, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, s. 53-63.
4. Duliniec A. (2001), Struktura i koszt kapitału w przedsiębiorstwie, Warszawa, Wydawnictwo Naukowe PWN.
5. Encyklopedia zarządzania (2019), https://mfiles.pl/pl/index.php/Indeks_giełdowy (dostęp: 20.12.2019).
6. Fierla A. (2008), Wycena przedsiębiorstwa metodami dochodowymi, Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
7. Fierla A., Grygiel-Tomaszewska A. (2017), Proces finansjeryzacji, w: Finansjeryzacja gospodarki i jej wpływ na przedsiębiorstwa, Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
8. Gęsicki Ł., Gęsicki M. (1995), Słownik terminów ekonomiczno-prawnych, Łódź, Interfart.
9. Haugen R.A. (1996), Teoria nowoczesnego inwestowania. Obszerny podręcznik analizy portfelowej, Warszawa, WIG Press.
10. Indeksy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (2013), https://www.gpw.pl/pub/GPW /files/Indeksy_GPW.pdf (dostęp: 20.11.2019).
11. Investopedia (2019), https://www.investopedia.com/terms/p/passiveinvesting.asp (dostęp: 20.12.2019).
12. Jajuga K., Jajuga T. (1996), Inwestycje; instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Warszawa, Wydawnictwo Naukowe PWN.
13. Kamiński J., Mosiejko L. (2010), Rynek kapitałowy, w: Finanse, J. Ostaszewski (red.), Warszawa, Difin, s. 459-522.
14. W.F. Mayo H.B. (1997), Wstęp do inwestowania, Warszawa, K. E. Liber.
15. Murphy M. (2017), Analiza techniczna rynków finansowych, Warszawa, Maklerska.pl.
16. Nowak K.P. (2012), Inwestowanie w spółki dywidendowe na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2005-2011, w: Inwestowanie, spekulowanie, kolekcjonowanie, A. Adamska,
A. Fierla (red.), Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
17. Panfil M. (2009), Wyceny przedsiębiorstw w polskich realiach, w: Wycena biznesu w praktyce; metody, przykłady, M. Panfil (red.), Warszawa, Poltext.
18. Paździor A. (2013), Wycena wartości przedsiębiorstwa w warunkach destabilizacji rynków finansowych, Warszawa, Difin.
19. Sławiński A. (2006), Rynki finansowe, Warszawa, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
20. Sharpe W.F. (1964) William F.W.F., Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk, „The Journal of Finance”, Vol. 19, No. 3, p. 425-442.
21. Wielki słownik języka polskiego PWN (2019), https://sjp.pwn.pl/slowniki/indeks.html (dostęp: 20.12.2019).