Investment in variable WIG20 portfolio and “buy and hold” strategy
Article Sidebar
April 29, 2020
March 31, 2020
Abstract
Passive equity investing is nowadays identified with investing in a portfolio reflecting the variable portfolio of the stock market index. Previously, it was understood differently, as the application of the equity “buy and hold” strategy. The article compares the results of the application of these two passive investment strategies. The underlying stock portfolio was the WIG20 portfolio, and the hypothetical investment lasted from late 2010 until the end of 2018. In this period the strategy of “buying and holding” stocks from the WIG20 portfolio was better than the strategy of adjusting the portfolio to the variable WIG20 portfolio.
References
2. Charakterystyka indeksu WIG20 (2010), https://www.gpw.pl/pub/files/PDF/opis_indeksow/WIG20/WIG20opis.pdf (dostęp: 20.11.2019).
3. Czapkiewicz A., Masłoń W. (2008), Budowanie optymalnego portfela akcji na podstawie modelu Sharpe’a przy różnych charakterystykach portfela rynkowego, w: Rynek kapitałowy w Polsce i na świecie – jak mądrze inwestować, S. Buczek, A. Fierla (red.), Warszawa, Oficyna Wydawnicza, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, s. 53-63.
4. Duliniec A. (2001), Struktura i koszt kapitału w przedsiębiorstwie, Warszawa, Wydawnictwo Naukowe PWN.
5. Encyklopedia zarządzania (2019), https://mfiles.pl/pl/index.php/Indeks_giełdowy (dostęp: 20.12.2019).
6. Fierla A. (2008), Wycena przedsiębiorstwa metodami dochodowymi, Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
7. Fierla A., Grygiel-Tomaszewska A. (2017), Proces finansjeryzacji, w: Finansjeryzacja gospodarki i jej wpływ na przedsiębiorstwa, Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
8. Gęsicki Ł., Gęsicki M. (1995), Słownik terminów ekonomiczno-prawnych, Łódź, Interfart.
9. Haugen R.A. (1996), Teoria nowoczesnego inwestowania. Obszerny podręcznik analizy portfelowej, Warszawa, WIG Press.
10. Indeksy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (2013), https://www.gpw.pl/pub/GPW /files/Indeksy_GPW.pdf (dostęp: 20.11.2019).
11. Investopedia (2019), https://www.investopedia.com/terms/p/passiveinvesting.asp (dostęp: 20.12.2019).
12. Jajuga K., Jajuga T. (1996), Inwestycje; instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Warszawa, Wydawnictwo Naukowe PWN.
13. Kamiński J., Mosiejko L. (2010), Rynek kapitałowy, w: Finanse, J. Ostaszewski (red.), Warszawa, Difin, s. 459-522.
14. W.F. Mayo H.B. (1997), Wstęp do inwestowania, Warszawa, K. E. Liber.
15. Murphy M. (2017), Analiza techniczna rynków finansowych, Warszawa, Maklerska.pl.
16. Nowak K.P. (2012), Inwestowanie w spółki dywidendowe na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2005-2011, w: Inwestowanie, spekulowanie, kolekcjonowanie, A. Adamska,
A. Fierla (red.), Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
17. Panfil M. (2009), Wyceny przedsiębiorstw w polskich realiach, w: Wycena biznesu w praktyce; metody, przykłady, M. Panfil (red.), Warszawa, Poltext.
18. Paździor A. (2013), Wycena wartości przedsiębiorstwa w warunkach destabilizacji rynków finansowych, Warszawa, Difin.
19. Sławiński A. (2006), Rynki finansowe, Warszawa, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
20. Sharpe W.F. (1964) William F.W.F., Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk, „The Journal of Finance”, Vol. 19, No. 3, p. 425-442.
21. Wielki słownik języka polskiego PWN (2019), https://sjp.pwn.pl/slowniki/indeks.html (dostęp: 20.12.2019).
Authors
The author of the article declares that the submitted article does not infringe the copyrights of third parties. The author agrees to subject the article to the review procedure and to make editorial changes. The author transfers, free of charge, to SGH Publishing House the author's economic rights to the work in the fields of exploitation listed in the Article 50 of the Act of 4 February 1994 on Copyright and Related Rights – provided that the work has been accepted for publication and published.
SGH Publishing House holds economic copyrights to all content of the journal. Placing the text of the article in a repository, on the author's home page or on any other page is allowed as long as it does not involve obtaining economic benefits, and the text will be provided with source information (including the title, year, number and internet address of the journal).
