Accounting policy of insurance companies in the face of the adoption of the International Financial Reporting Standard 17 Insurance contracts
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
The main purpose of the article is to demonstrate the impact of the newly adopted International Financial Reporting Standard 17 "Insurance Contracts" on the accounting policy of an insurance company. The adopted solutions will affect the disclosure and valuation of financial categories held by the insurance entity. IFRS 17 introduced a clear division between the results of insurance activity and investment activity. The recognition of revenue based on premiums written in specific periods has been abandoned. The effects of the newly adopted regulations are illustrated through the example of the PZU Group. The selection of this group is based on the fact that it prepares its consolidated financial statements in accordance with International Accounting Standards and publishes them on the Warsaw Stock Exchange. The example of the PZU Group showcases the changes in accounting policy introduced based on IFRS 17. In the future, similar research is planned to be conducted in the field of international insurance groups.
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
The author of the article declares that the submitted article does not infringe the copyrights of third parties. The author agrees to subject the article to the review procedure and to make editorial changes. The author transfers, free of charge, to SGH Publishing House the author's economic rights to the work in the fields of exploitation listed in the Article 50 of the Act of 4 February 1994 on Copyright and Related Rights – provided that the work has been accepted for publication and published.
SGH Publishing House holds economic copyrights to all content of the journal. Placing the text of the article in a repository, on the author's home page or on any other page is allowed as long as it does not involve obtaining economic benefits, and the text will be provided with source information (including the title, year, number and internet address of the journal).
References
Ewelt-Knauer C., Kraft A., · Schneider J. [2018], Der neue Standard zur bilanziellen Abbildung von Versicherungsverträgen (IFRS 17) – Eine kritische Analyse der Auswirkungen auf die Versicherungsbranche, Springer-Verlag GmbH Deutschland, ein Teil von Springer Nature 2018, ZVersWiss 107, s. 193–226, https://doi.org/10.1007/s12297-018-0405-6; https://link.springer.com/article/10.1007/s12297-018-0405-6 (data pobrania: 22.04.2023).
IFRS 17 – not just for insurance companies [2022], – wypowiedź aktuariusza Nick Clitheroe, Government Actuary's Department, https://www.gov.uk/government/news/ifrs-17-not-just-for-insurance-companies (data pobrania: 22.04.2023).
Koszty globalnego sektora ubezpieczeń związane z MSSF 17 szacuje się na 15–20 mld USD [2021], informacja prasowa, WTW, https://www.wtwco.com/pl-pl/news/2021/06/koszty-globalnego-sektora-ubezpieczen-zwiazane-z-mssf-17-szacuje-sie-na-15-20-mld-usd (data pobrania: 22.04.2023).
Kramza A. [2020], Rozwiązania chmurowe a wyzwania związane z wdrożeniem MSSF 17, PwC, https://www.pwc.pl/pl/artykuly/rozwiazania-chmurowe-a-wyzwania-zwiazane-z-wdrozeniem-mssf-17.html (data pobrania: 24.04.2023).
Międzynarodowy Standard Rachunkowości 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów (Dz.Urz. UE L 320 z 2008).
Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 4 Umowy ubezpieczeniowe (Dz.Urz. UE L 320 z 2008).
Pasternak-Winiarski A. [2017], MSSF 9 i MSSF 17 – zależności i synergie, Deloitte, https://www2.deloitte.com/pl/pl/pages/risk/articles/mssf9-mssf17-zaleznosci-synergie.html (data pobrania: 20.10.2022).
Piedra Luna J.H. [2018], El futuro contable en las empresas de seguros: la Norma Internacional de Información Financiera 17 – Contratos de Seguros, Contabilidad Y Negocios, 13(26), s. 5–20, https://doi.org/10.18800/contabilidad.201802.001.
Piętak P., Pasternak-Winiarski A. [2017], Przykład wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych w MSSF 17, Deloitte, https://www2.deloitte.com/pl/pl/pages/risk/articles/przyklad-wyceny-zobowiazan-ubezpieczeniowych-mssf17.html (data pobrania: 22.10.2022).
Piskorski M., Pasternak-Winiarski A. [2017], Transition w MSSF 17, Deloitte, https://www2.deloitte.com/pl/pl/pages/risk/articles/transition-w-mssf17.html (data pobrania: 22.10.2022).
Rezolucja Parlamentu Europejskiego z dnia 3 października 2018 r. w sprawie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej: MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” (2018/2689(RSP), (Dz.Urz. UE C 11/02 z 2020).
Rozporządzenie Komisji (UE) 2016/1905 z dnia 22 września 2016 r. zmieniające rozporządzenie (WE) nr 1126/2008 przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 15 (Dz.Urz. UE L 295 z 2016).
Rozporządzenie Komisji (UE) 2016/2067 z dnia 22 listopada 2016 r. zmieniające rozporządzenie (WE) nr 1126/2008 przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 9 (Dz.Urz. UE L 323 z 2016).
Rozporządzenie Komisji (UE) 2021/2036 z dnia 19 listopada 2021 r. zmieniające rozporządzenie (WE) nr 1126/2008 przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 17 (Dz.Urz. UE L 416 z 2021).
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy PZU SA za 2022 r., www.pzu.pl (data pobrania: 5.05.2023).
Spigarska E. [2017], Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Ubezpieczeniowej MSSF „Umowy ubezpieczeniowe”, [w:] Gierusz J. (red.), Gierusz M. (red.), Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w teorii i w praktyce, ODDK, Gdańsk.
Trzpioła K. [2022], Porównanie przepisów ustawy o rachunkowości i MSR/MSSF 2022 oraz nowy tekst Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 17, Wiedza i Praktyka, Warszawa.
Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny (Dz.U. 1964, nr 16, poz. 93 z późn. zm.).
Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. 1994, nr 121, poz. 591 z pźn. zm.).
Ustawa z dnia 18 września 2001 r. Kodeks morski (Dz.U. 2001, nr 138, poz. 1545 z późn. zm.).
Wpływ wdrożenia MSSF 17 i zmian w otoczeniu makroekonomicznym na mierniki Strategii PZU na lata 2021–2024, www.pzu.pl (data pobrania: 4.05.2023).