Real options mitigate the risk of the rejection good projects
Article Sidebar
-
real options method, ROM, cash flow, decision-making process, management
Abstrakt
The article presents the basic principles of real options method (ROM) for the assessment of projects realized by enterprises. Using as an example a loan contracted for three years, the author shows and explains why the ROM is much more effective and better analyzes tool, than the discounted cash flow method (DCF). He also stresses, that from the methodological point of view ROM is not more difficult in application than the DCF, moreover adds flexibility in the decision-making process, and gives for the management staff more freedom in a future, during the undertaking development.
Full Text
Bibliografia
2. Copeland T., Antikarov V., Real Options, Texere LLC, New York 2003. doi: 10.1111/j.1745-6622.2005.00030.x
3. Hahn J.W., Brando L.E., Real Options: The Value Added through Optimal Decision-Making, “Graziadio Business Review”, 2010, No. 2. doi: 10.1787/584231132887
4. Kasiewicz S., Rogowski W., Risk and Increase in Enterprise Value, “Economics & Business Administration Journal”, 2009, No. 1. doi: 10.1007/978-3-662-53785-5_6
5. Kasiewicz S., Krysiak Z., Rogowski W., Wojtysiak-Kotlarski M., Efficiency and Competition in Commercial Banking Sector in Poland, Warsaw School of Economics, Warsaw 2005.
6. Krysiak Z., Achieving Enterprise Stability Based on Economic Capital, “Graziadio Business Review”, 2011, Vol. 14, Issue 4. doi: 10.4337/9781849807388.0013
7. Krysiak Z., Default Risk Evaluation for Construction Sector in Poland, [in:] Credit Risk of Mortgage Loans – Modeling and Management, K. Jajuga, Z. Krysiak (eds.), Polish Bank Association, Warsaw 2005.
8. Krysiak Z., Enterprise Risk Modeling Based on Related Entities, http://www.soa.org/news-andpublications/publications/other-publications/monographs/pub-other-monographs.aspx, 2012. doi: 10.1016/b978-0-08-032016-8.50001-5
9. Krysiak Z., Enterprise Risk Modeling Based on Related Entities, Enterprise Risk Management Symposium, http://www.ermsymposium.org/2012/research-papers.php, April, 2012, Washington D.C. doi: 10.1002/9781118386699.ch1
10. Krysiak Z., Szacowanie ryzyka kredytowego w koncepcji SERMEC, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu nr 171, [w:] Finanse – nowe wyzwania teorii i praktyki, Bankowość, A. Gospodarowicz (red.), Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław 2011.
11. Krysiak Z., Wycena przedsiębiorstwa w modelu opcji rzeczywistych, [w:] Wycena przedsiębiorstwa, M. Panfil, A. Szablewski (red.), Poltext, Warszawa 2011, s. 395-433. doi: 10.12775/cjfa.2013.006
12. Krysiak Z., Seaman S., Equity Based Metrics Used to Model Financial Distress, ”Academy of Economics and Finance Journal”, 2012, Vol. 3. doi: 10.7763/ijtef.2012.v3.191
13. Minder J., The Truth about Project Failure, PMP, www.VictoryVets.com. doi: 10.1089/glre.2016.201011
14. Mulcahy R., PM Crash Course, www.rmcproject.com. doi: 10.1089/glre.2016.201011
15. Mun J., Real Options Analysis, John Wiley& Sons, New Jersey 2002. doi: 10.1002/0471203076
16. Shockley R.L., An Applied Course in Real Options Valuation, Thomson Higher Education, Ohio 2007. doi: 10.1007/978-3-642-12662-8_4
Autor
Autor (Autorzy) artykułu oświadcza, że przesłane opracowanie nie narusza praw autorskich osób trzecich. Wyraża zgodę na poddanie artykułu procedurze recenzji oraz dokonanie zmian redakcyjnych. Przenosi nieodpłatnie na Oficynę Wydawniczą SGH autorskie prawa majątkowe do utworu na polach eksploatacji wymienionych w art. 50 Ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych – pod warunkiem, że praca została zaakceptowana do publikacji i opublikowana.
Oficyna Wydawnicza SGH posiada autorskie prawa majątkowe do wszystkich treści czasopisma. Zamieszczenie tekstu artykuły w repozytorium, na stronie domowej autora lub na innej stronie jest dozwolone o ile nie wiąże się z pozyskiwaniem korzyści majątkowych, a tekst wyposażony będzie w informacje źródłowe (w tym również tytuł, rok, numer i adres internetowy czasopisma).
Osoby zainteresowane komercyjnym wykorzystaniem zawartości czasopisma proszone są o kontakt z Redakcją.