Due diligence – key step in merger and acquisition processes
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
The aim of the article is to critically discuss the existing definitions of the due diligence process and to indicate the differences between them considering the current market practices. Based on available publications and the author’s practical experience, the methods used during these processes have been analysed. It is shown that the existing scope of application of due diligence processes should be extended to include outsourcing processes, becoming increasingly popular in the business operation, which also require a thorough analysis of the acquired business area (in the case of the so-called BPO – business process outsourcing). This publication is based on many years of experience gained by the author while working on the implementation of projects leading to mergers and acquisitions. The second part presents the author’s suggestions related to conducting due diligence projects, with particular emphasis on the organizational structure, risk analysis and report summarizing this study. The author is of the opinion that their implementation can improve the rate of successful mergers and acquisitions.
Downloads
Article Details
The author of the article declares that the submitted article does not infringe the copyrights of third parties. The author agrees to subject the article to the review procedure and to make editorial changes. The author transfers, free of charge, to SGH Publishing House the author's economic rights to the work in the fields of exploitation listed in the Article 50 of the Act of 4 February 1994 on Copyright and Related Rights – provided that the work has been accepted for publication and published.
SGH Publishing House holds economic copyrights to all content of the journal. Placing the text of the article in a repository, on the author's home page or on any other page is allowed as long as it does not involve obtaining economic benefits, and the text will be provided with source information (including the title, year, number and internet address of the journal).
References
2. Demetriades G. (2016), Is the person who claims he be? Old due diligence may give the correct answer, “Journal of Money Laundering Control”, 19 (1), p. 79-91.
3. DePamphilis D. (2010), Mergers, Acquisitions, and Other Restructuring Activities – An integrated Approach to Process, Tools, Cases and Solutions, Los Angeles, Academic Press.
4. Dumont M. (2019), 4 Biggest Merger and Acquisition Disasters, Updated Jun 25, 2019, https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/08/merger-acquisition-disasters.asp, dostęp 10.12.2019.
5. EconStats (2019), http://www.econstats.com/wdi/wdiv_494.htm, dostęp 03.01.2020.
6. Farrell M. (2015), 2015 Becomes the Biggest M&A Year Ever, https://www.wsj.com/articles/2015-becomes-the-biggest-m-a-year-ever-1449187101, dostęp 04.01.2020.
7. Fołtyn W. (2005), Analiza Due Diligence w integracji przedsiębiorstw, „Marketing i Rynek”, nr 1, s. 8-14.
8. Frąckowiak W. (1998), Fuzje i przejęcia przedsiębiorstw – praca zbiorowa, Warszawa, Polskie Wydawnictwa Ekonomiczne.
9. Frąckowiak W. (1998), Uczestnicy rynku kontroli oraz formy nabycia przedsiębiorstw, w: Fuzje i przejęcia przedsiębiorstw – praca zbiorowa, Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH, s. 173.
10. Heffernan M. (2012), Why mergers fail, 24 April 2012, https://www.cbsnews.com/news/whymergers-fail/, dostęp 20.12.2019.
11. Helin A., Zorde K. (1998), Fuzje i przejęcia przedsiębiorstw, Warszawa, Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce.
12. Helin A., Zorde K., Bernaziuk A., Kowalski R. (2014), Fuzje i przejęcia spółek kapitałowych, Warszawa, C.H. Beck.
13. Herdan A. (2008), Charakterystyka procesów łączenia się przedsiębiorstw, w: Fuzje, przejęcia, wybrane aspekty integracji, Kraków, Wydawnictwo Uniwersytetu Jagiellońskiego, s. 34-35.
14. Hooke J. (1998), Fuzje i przejęcia. Jak skutecznie przeprowadzić transakcję M&A, Warszawa, Liber.
15. Jun T. (2009), International Standards of customer due diligence and Chinese practice, “Journal of Money Laundring Control”, 12 (4), p. 409-412.
16. Kengelbach J., Keienburg G., Schmid T., Degen D., Sievers S. (2018), The 2018 M&A Report: Synergies Take Center Stage, https://www.bcg.com/publications/2018/synergies-take-center-stage-2018-m-and-a-report.aspx, dostęp 03.01.2020.
17. Korpus J. (2014), Przebieg procesu fuzji i przejęć. Determinanty sukcesu przebiegu transakcji w: Fuzje i przejęcia, Korpus J. (red.), Warszawa, PWN, s. 131-134.
18. Lemioux O., Banks J. (2007), High tech M&A – strategic valuation, “Management Decision”, p. 1415-1418.
19. Lichniak I. (2009) Kapitał intelektualny przedsiębiorstwa, w: Nauka o przedsiębiorstwie, Lichniak I. (red.), Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH, s. 420.
20. Mączyńska E., Adamska A. (2013), Upadłości, bankructwa i naprawa przedsiębiorstw, Warszawa, Oficyna Wydawnicza SGH.
21. Mączyńska E. (1999), Due Diligence w ocenie wartości przedsiębiorstw, „Nasz Rynek Kapitałowy”, nr 12.
22. Morisson N., Kinley G., Ficery K. (2008), Merger deal breakers: when operational due diligence exposes risk, ”Journal of Business Strategy”, Vol. 29, p. 23-24.
23. Nabila A., David R., Hammond E. (2018), Dealmakers See Slower 2019 as Stocks, “Politics Drag on M&A”, 21.12 2018, https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-12-21/dealmakers-brace-forslower-2019-as-stocks-politics-drag-on-m-a, (dostęp 05.01.2020).
24. Nosal D. (2009), Due Diligence jako nowoczesny sposób oceny przedsiębiorstw, w: Nowoczesne zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, Bielawska A. (red.), Warszawa, C. H. Beck, s. 282-292.
25. Perry J., Herd T. (2004), Reducing M&A risks through improved due diligence, “Strategy & leadership”, Vol. 32, p. 19.
26. Rankine D., Howson P. (2008), Przejęcia, strategie i procedury, Warszawa, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
27. Recardo R., Toterhi T. (2014), The secrets of Operational and Organizational Due Diligence, “Wiley Periodicals”, January/February, p. 15.
28. Rozwadowska B. (2012), Fuzje i przejęcia – dlaczego kończą się niepowodzeniem, Warszawa, Wydawnictwo Studio Emka.
29. Ruesink M. (2015), Top Corporate Mergers: The Good, The Bad & The Ugly, 09/28/2015, https://www.rasmussen.edu/degrees/business/blog/best-and-worst-corporate-mergers/, dostęp 15.12.2019.
30. Sherman A. (2005), Mergers and Acquistions from A to Z, New York, AMACOM.
31. Sinkin J., Putney T. (2014), Do’s and don’t of Due Diligence, “Journal of Accountancy”, p. 27.
32. Sudarsanam S. (1998), Fuzje i przejęcia, Warszawa, WIG Press.
33. Thurow L. (1999), Przyszłość kapitalizmu: jak dzisiejsze siły kapitalizmu kształtują świat jutra, Wrocław, Wydawnictwa Dolnośląskie.
34. Tissen M., Sneidere R. (2014), Origination of Due Diligence and scope of its application, “Journal of Business Management”, Vol. 4, p. 103-105.