Modelowanie rozkładów cen akcji i ETF a szacowanie zmiennności aktywów dla elektrowni jądrowych
DOI:
https://doi.org/10.33119/SIP.2025.202.2Słowa kluczowe:
fundusze ETF, ceny akcji, zmienność cen akcji, symulacja Monte Carlo, Back-Test, modelowanie rozkładów cen akcji, modelowanie rozkładu NPV elektrowni jądrowych, implikowana z cen akcji zmienność dla oceny NPV projektów nuklearnych, małe modularne reaktory SMRAbstrakt
Celem badania było ustalenie możliwości wykorzystania zmienności notowań cen na giełdach podmiotów z sektora nuklearnego do zastosowania i modelowania rozkładów NPV w projektach elektrowni jądrowych. Przedstawiono modelowanie rozkładów cen trzech akcji spółek i trzech funduszy ETF działających w USA, Wielkiej Brytanii i Chinach z sektora jądrowego w okresie 2023–2025. Do tego celu wykorzystano podejście Back-Test i zastosowano symulację Monte Carlo, posiłkując się modelem geometrycznego ruchu Browna. Modelowane rozkłady na kwiecień 2025 zostały porównane z cenami notowanymi na giełdzie dla badanych spółek i funduszy ETF także w kwietniu 2025, co miało na celu określenie jakości modelu. Uzyskano dobrą dokładność modelowania cen akcji dla spółki CNNC z Chin, dwóch ETF z USA oraz jednego ETF z Wielkiej Brytanii. Modelowane ceny dla tych podmiotów były bardzo zbliżone do rzeczywistych cen na rynku. Taki wniosek pozwolił na stwierdzenie, że ceny akcji na giełdzie tych podmiotów replikują zachowanie się zmienności aktywów elektrowni jądrowych. W związku z tym zmienność tych podmiotów może być zastosowana do modelowania rozkładów NPV przy realizacji projektów nuklearnych.
Downloads
Bibliografia
Wydawnictwa zwarte
Bartnik, R. (2024). Elektrownie i elektrociepłownie jądrowe z reaktorami HTGR i SMR. Efektywność energetyczna i ekonomiczna. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
Krysiak, Z. (2015a). Financial Engineering in Project Development. Warsaw: Warsaw School of Economics.
Krysiak, Z. (2015b). Portfolio Development at Risk. Warsaw: Warsaw School of Economics.
Rogowski, W. (2004). Rachunek efektywności przedsięwzięć inwestycyjnych. Kraków: Oficyna Ekonomiczna.
Rogowski, W., Michalczewski, A. (2004). Zarządzanie ryzykiem w przedsięwzięciach inwestycyjnych. Kraków: Oficyna Ekonomiczna.
Rothwell, G. (2016). Economics of Nuclear Power. London: Routledge.
Artykuły naukowe
Bartnik, R. (2025). Analizy efektywności energetycznej i ekonomicznej modernizacji elektrowni węglowych na nadkrytyczne parametry pary świeżej za pomocą wysokotemperaturowego reaktora jądrowego HTGR i turboekspandera TE, Energetyka, 1 (847), s. 31–43.
Black, G. A., i in. (2019). Economic Viability of Light Water Small Modular Nuclear Reactors:General Methodology and Vendor Data, Renewable and Sustainable Energy Review, 103, s. 248–258.
Boettcher, A. i in. (2023). Projekt GOSPOSTRATEG-HTR: Rezultaty Projektu, Postępy Techniki Jądrowej, 66 (1), s. 9–19.
Krysiak, Z. (2025). Uwarunkowania i metody oceny ekonomiczno-finansowo-efektywnościowej wdrażania małych reaktorów modułowych w Polsce, Postępy Techniki Jądrowej, 68 (1),
s. 12–21.
Locatelli, G. i in. (2012). Using Real Options to Evaluate the Flexibility in the Deployment of SMR, Proceedings of ICAPP ‘12 Chicago, USA, June 24–28, 2012 Paper 12233.
Mikulski, A. (2024). Energetyka Jądrowa na Świecie i w Polsce w latach 2023–2024, Postępy Techniki Jądrowej, 67 (4), s. 13–18.
Roulstone, T. i in. (2020). Expending Nuclear’s Contribution to Climate Change with SMRs.,Nuclear Future, 2020-11-06.
Steigerwald, B., Weibezahn, J. i in. (2023). Uncertainties in Estimating Production Costs of Future Nuclear Technologies: A Model-based Analysis of Small Modular Reactors, Energy, 281, 128204.
Materiały internetowe
China National Nuclear Corporation (2025). Profil działalności, https://en.cnnc.com.cn/profile.html (dostęp: 13.04.2025).
Pobrania
Opublikowane
Jak cytować
Numer
Dział
Licencja
Prawa autorskie (c) 2025 Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa 4.0 Międzynarodowe.
