Standaryzacja raportowania ESG jako wyzwanie dla rynku kapitału podwyższonego ryzyka
DOI:
https://doi.org/10.33119/SIP.2023.195.15Słowa kluczowe:
kapitał podwyższonego ryzyka, private equity, raportowanie ESGAbstrakt
W artykule przedstawiono zagadnienia związane z jednym z wyzwań stojących przed podmiotami działającymi na rynku kapitału podwyższonego ryzyka – koniecznością standaryzacji procesów raportowania aspektów środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG). Zwrócono uwagę na istotę problemu raportowania ESG w środowisku funduszy private equity. Rozważania zostały poprzedzone charakterystyką działalności funduszy oraz opisem ich procesu inwestycyjnego. Wskazano również na konieczność wdrożenia standardów raportowania czynników ESG w działalności funduszy oraz ich spółek portfelowych, co stanowi przedmiot zainteresowania wszystkich interesariuszy na rynku private equity. Opisywana problematyka jest o tyle istotna, o ile uwzględnianie przez firmy działające na rynku private equity czynników ESG podczas dokonywania inwestycji zwiększa ich potencjał do osiągania wyższych zysków, pozwalając im jednocześnie ograniczyć ekspozycję na ryzyko. Można zatem skonkludować, iż zainteresowanie standaryzacją rośnie wykładniczo i staje się nieodzownym elementem każdej transakcji z udziałem funduszy private equity.
Downloads
Bibliografia
Dokumenty prawne
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/95/UE z dnia 22 października 2014 r. zmieniająca dyrektywę 2013/34/UE w odniesieniu do ujawniania informacji niefinansowych i informacji dotyczących różnorodności przez niektóre duże jednostki oraz grupy (Dz. Urz. UE L 330).
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2019/2161 z dnia 27 listopada 2019 r. zmieniająca dyrektywę Rady 93/13/EWG i dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 98/6/WE, 2005/29/WE oraz 2011/83/UE w odniesieniu do lepszego egzekwowania i unowocześnienia unijnych przepisów dotyczących ochrony konsumenta (Dz. Urz. UE L 328).
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2381 z dnia 23 listopada 2022 r. w sprawie poprawy równowagi płci wśród dyrektorów spółek giełdowych oraz powiązanych środków (Dz. Urz. UE L 315).
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2464 z dnia 14 grudnia 2022 r. w sprawie zmiany rozporządzenia (UE) nr 537/2014, dyrektywy 2004/109/WE, dyrektywy 2006/43/WE oraz dyrektywy 2013/34/UE w odniesieniu do sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju (Dz. Urz. UE L 322).
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/970 z dnia 10 maja 2023 r. w sprawie wzmocnienia stosowania zasady równości wynagrodzeń dla mężczyzn i kobiet za taką samą pracę lub pracę o takiej samej wartości za pośrednictwem mechanizmów przejrzystości wynagrodzeń oraz mechanizmów egzekwowania (Dz. Urz. UE L 132).
Wydawnictwa zwarte
Deloitte (2023). Central Europe Private Equity Confidence Survey.
Mikołajczyk, O. (red.). (2022). Analiza portfeli wybranych funduszy private equity i venture capital działających na rynku polskim. Strategie inwestycyjne sprzed pandemii COVID-19. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie.
Wrzesiński, M. (2008). Kapitał podwyższonego ryzyka. Proces inwestycyjny i efektywność. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie.
Artykuły naukowe
Aluchna, M., Roszkowska-Menkes, M., Kamiński, B. (2022). From Talk to Action: The Effectsof Non-Financial Reporting Directive on ESG Performance, Meditari Accountancy Research, 31 (7), s. 1–25.
Aluchna, M., Roszkowska-Menkes, M., Jastrzębska, E., Bohdanowicz, L. (2023). Sustainability Reporting as a Social Construct: The Systematic Literature Review within Socio-Political View, Social Responsibility Journal, 19 (8), s. 1535–1554.
Bohdanowicz, L., Aluchna, M. (2023). Determinanty dokonań polskich spółek publicznych w zakresie ESG, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 67 (4), s. 23–33.
Chen, S., Song, Y., Gao, P. (2023). Environmental, Social, and Governance (ESG) Performance and Financial Outcomes: Analyzing the Impact of ESG on Financial Performance, Journal of Environmental Management, 345.
Gillan, S. L., Koch, A., Starks, L. T. (2021). Firms and Social Responsibility: A Review of ESG and CSR Research in Corporate Finance, Journal of Corporate Finance, 66.
Indahl, R., Jacobsen, H. G. (2019). Private Equity 4.0: Using ESG to Create More Value with Less Risk, Journal of Applied Corporate Finance, 31 (2), s. 34–41.
Jain, K., Tripathi, P. S. (2023). Mapping the Environmental, Social and Governance Literature: A Bibliometric and Content Analysis, Journal of Strategy and Management, 16 (3), s. 397–428.
Kaul, S. (2023). ESG and Value Creation in Private Equity Investments: Analysing the Effects, Asian Journal of Interdisciplinary Research, 6 (3), s. 1–7.
Krysta, P. M., Jauch-Degenkolb, J., Kanbach, D. K. (2023). Barbarians Inside the Gates: How Private Equity Firms Create Value, Journal of Business Strategy, 44 (6), s. 344–353.
McCahery, J., Pudschedl, P., Steindl, M. (2023). Institutional Investors, Alternative Asset Managers, and ESG Preferences, European Business Organization Law Review, 23 (4), s. 821–868.
Rawal, V., Kapil, S. (2023). Selection Determinants and Value Creation in Private Equity Investment: A Systematic Literature Review, Journal of Indian Business Research, 15 (4), s. 493–514.
Tausch, C., Buchner, A., Schlüchtermann, G. (2022). Modeling the Exit Cash Flows of Private Equity Fund Investments, Journal of Risk, 24 (4), s. 47–71.
Wright, M., Pruthi, S., Amess, K., Alperovych, Y. (2019). Private Equity: Where We Have Been and the Road Ahead, Venture Capital, 21 (1), s. 51–64.
Zaremba, U. (2023). Strong ESG Risk Management as a Way to Improve Organisational Resilience in Times of Crisis: An Analysis of WIG-ESG Index Constituents, Financial Sciences, 28 (1), s. 17–31.
Pobrania
Opublikowane
Jak cytować
Numer
Dział
Licencja
Prawa autorskie (c) 2024 Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
![Creative Commons License](http://i.creativecommons.org/l/by/4.0/88x31.png)
Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa 4.0 Międzynarodowe.