ESG report standardization as a challenge for the private equity market
DOI:
https://doi.org/10.33119/SIP.2023.195.15Keywords:
venture capital, private equity, ESGAbstract
The article presents issues related to one of the challenges facing venture capitalists: the need to standardize the processes of reporting environmental, social, and corporate governance (ESG) aspects. Attention was paid to the essence of the ESG reporting problem in the private equity environment. The considerations were preceded by the characteristics of the funds’ activities and a description of their investment process. The necessity of implementing standards for reporting ESG factors into the activities of funds and their portfolio companies was pointed out, which is of interest to all stakeholders in the private equity market. The described issue is important because private equity firms that take ESG factors into account when making investments have a greater potential to achieve higher returns, while reducing their exposure to risk. One can conclude that the interest in standardization is growing exponentially and is becoming an indispensable part of any private equity transaction.
Downloads
References
Dokumenty prawne
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/95/UE z dnia 22 października 2014 r. zmieniająca dyrektywę 2013/34/UE w odniesieniu do ujawniania informacji niefinansowych i informacji dotyczących różnorodności przez niektóre duże jednostki oraz grupy (Dz. Urz. UE L 330).
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2019/2161 z dnia 27 listopada 2019 r. zmieniająca dyrektywę Rady 93/13/EWG i dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 98/6/WE, 2005/29/WE oraz 2011/83/UE w odniesieniu do lepszego egzekwowania i unowocześnienia unijnych przepisów dotyczących ochrony konsumenta (Dz. Urz. UE L 328).
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2381 z dnia 23 listopada 2022 r. w sprawie poprawy równowagi płci wśród dyrektorów spółek giełdowych oraz powiązanych środków (Dz. Urz. UE L 315).
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2464 z dnia 14 grudnia 2022 r. w sprawie zmiany rozporządzenia (UE) nr 537/2014, dyrektywy 2004/109/WE, dyrektywy 2006/43/WE oraz dyrektywy 2013/34/UE w odniesieniu do sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju (Dz. Urz. UE L 322).
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/970 z dnia 10 maja 2023 r. w sprawie wzmocnienia stosowania zasady równości wynagrodzeń dla mężczyzn i kobiet za taką samą pracę lub pracę o takiej samej wartości za pośrednictwem mechanizmów przejrzystości wynagrodzeń oraz mechanizmów egzekwowania (Dz. Urz. UE L 132).
Wydawnictwa zwarte
Deloitte (2023). Central Europe Private Equity Confidence Survey.
Mikołajczyk, O. (red.). (2022). Analiza portfeli wybranych funduszy private equity i venture capital działających na rynku polskim. Strategie inwestycyjne sprzed pandemii COVID-19. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie.
Wrzesiński, M. (2008). Kapitał podwyższonego ryzyka. Proces inwestycyjny i efektywność. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie.
Artykuły naukowe
Aluchna, M., Roszkowska-Menkes, M., Kamiński, B. (2022). From Talk to Action: The Effectsof Non-Financial Reporting Directive on ESG Performance, Meditari Accountancy Research, 31 (7), s. 1–25.
Aluchna, M., Roszkowska-Menkes, M., Jastrzębska, E., Bohdanowicz, L. (2023). Sustainability Reporting as a Social Construct: The Systematic Literature Review within Socio-Political View, Social Responsibility Journal, 19 (8), s. 1535–1554.
Bohdanowicz, L., Aluchna, M. (2023). Determinanty dokonań polskich spółek publicznych w zakresie ESG, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 67 (4), s. 23–33.
Chen, S., Song, Y., Gao, P. (2023). Environmental, Social, and Governance (ESG) Performance and Financial Outcomes: Analyzing the Impact of ESG on Financial Performance, Journal of Environmental Management, 345.
Gillan, S. L., Koch, A., Starks, L. T. (2021). Firms and Social Responsibility: A Review of ESG and CSR Research in Corporate Finance, Journal of Corporate Finance, 66.
Indahl, R., Jacobsen, H. G. (2019). Private Equity 4.0: Using ESG to Create More Value with Less Risk, Journal of Applied Corporate Finance, 31 (2), s. 34–41.
Jain, K., Tripathi, P. S. (2023). Mapping the Environmental, Social and Governance Literature: A Bibliometric and Content Analysis, Journal of Strategy and Management, 16 (3), s. 397–428.
Kaul, S. (2023). ESG and Value Creation in Private Equity Investments: Analysing the Effects, Asian Journal of Interdisciplinary Research, 6 (3), s. 1–7.
Krysta, P. M., Jauch-Degenkolb, J., Kanbach, D. K. (2023). Barbarians Inside the Gates: How Private Equity Firms Create Value, Journal of Business Strategy, 44 (6), s. 344–353.
McCahery, J., Pudschedl, P., Steindl, M. (2023). Institutional Investors, Alternative Asset Managers, and ESG Preferences, European Business Organization Law Review, 23 (4), s. 821–868.
Rawal, V., Kapil, S. (2023). Selection Determinants and Value Creation in Private Equity Investment: A Systematic Literature Review, Journal of Indian Business Research, 15 (4), s. 493–514.
Tausch, C., Buchner, A., Schlüchtermann, G. (2022). Modeling the Exit Cash Flows of Private Equity Fund Investments, Journal of Risk, 24 (4), s. 47–71.
Wright, M., Pruthi, S., Amess, K., Alperovych, Y. (2019). Private Equity: Where We Have Been and the Road Ahead, Venture Capital, 21 (1), s. 51–64.
Zaremba, U. (2023). Strong ESG Risk Management as a Way to Improve Organisational Resilience in Times of Crisis: An Analysis of WIG-ESG Index Constituents, Financial Sciences, 28 (1), s. 17–31.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Studies and Work of the Collegium of Management and Finance
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
