This is an outdated version published on 2023-09-21. Read the most recent version.
Use of financial instruments to manage currency risk in financial reporting of companies in the fuel, gas and, energy sectors
DOI:
https://doi.org/10.33119/SIP.2023.190.2Keywords:
financial instruments, derivatives, risk managementAbstract
The article discusses issues related to financial instruments. In the period of a significant increase in fuel and energy prices, the author decided to examine whether companies listed on the Warsaw Stock Exchange from the fuel, gas, and energy sectors hedge against exchange rate fluctuations. The article also verifies whether financial and hedging instruments constitute a signficant part of the assets of the surveyed companies. It was also checked whether the audited companies apply hedge accounting and whether changes in the value of hedging instruments significantly affect their financial results. In the last phase of the research, the completeness of disclosures regarding financial instruments and derivatives in the consolidated financial statements of the audited entities was verified. The following research methods were used in the article: literature review, analysis of legal acts related to financial instruments and the verification of consolidated financial statements of companies from the fuel, gas,and energy sectors listed on the Warsaw Stock Exchange.
Downloads
Download data is not yet available.
References
Dokumenty prawne
1. Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, t.j. Dz.U. z 2023 r. poz. 120.
2. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, t.j. Dz.U. z 2021 r. poz. 1500.
3. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych, t.j. Dz.U. z 2017 r. poz. 277.
4. Rozporządzenie Komisji (WE) NR 1126/2008 z dnia 30 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady, w szczególności: MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena z wyjątkiem niektórych przepisów dotyczących rachunkowości zabezpieczeń MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji.
5. Rozporządzenie Komisji (UE) 2016/2017 z dnia 22 listopada 2016 r. zmieniające rozporządzenie (WE) nr 1126/2008 przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 9.
Wydawnictwa zwarte i artykuły prasowe
1. Albitar K., Hussainey K., Yamani A. [2021], The Impact of Financial Instruments Disclosures
on the Cost of Equity Capital, „International Journal of Accounting & Information Management”, vol. 29, no. 4.
2. Bishop H., Bradbury M., Zijl T.V. [2005], NZ IAS 32: An Evaluation of the Potential Impact on Financial Reporting by Issuers of Convertible Financial Instruments, „Pacific Accounting Review”, vol. 17, no. 2.
3. Czajor P. [2020], Identyfikacja obszarów oddziaływania MSSF 9 na sytuację finansowo-majątkową jednostek oraz ocena skutków jego wdrożenia na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 106(162).
4. Czajor P. [2010], Rachunkowość instrumentów finansowych, Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, Gdańsk.
5. Dunne T., Fifield S., Power D.M., That Y.A. [2014], The Impact of IFRS 7 on the Significance of Financial Instruments Disclosure, Evidence from Jordan, „Accounting Research Journal”,vol. 29, no. 3.
6. ElKelish W.W. [2021], The International Financial Reporting Standards 9 Financial Instruments, Information Quality and Stock Returns in the Modern Technology Era, „Journal of Applied Accounting Research”, vol. 22, no. 3.
7. Fedak Z. [2022], Bilans, Zamknięcie roku 2022, Rachunkowość, Warszawa.
8. Financial Reporting (FR), Applied Skills [2021], For Exams in September 2021, December 2021, March 2022, June 2022, ACCA, BPP Learning Media.
9. Frendzel M. [2010], Rachunkowość instrumentów finansowych w świetle regulacji krajowych i międzynarodowych, Stowarzyszenie Księgowych w Polsce. Zarząd Główny. Centralny Ośrodek Szkolenia Zawodowego, Warszawa.
10. Frendzel M. [2012], Wpływ założeń kierownictwa na ujęcie przeszacowań instrumentów pochodnych w kontekście stosowania rachunkowości zabezpieczeń, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 689, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia” nr 50.
11. Frendzel M., Ignatowski R., Kabalski P., Krzyżanowska N. [2015], Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej a ustawa o rachunkowości, omówienie MSR/MSSF, porównanie, praktyczne przykłady, Rachunkowość, Warszawa.
12. Gierusz J., Gierusz M., Czajor P. [2017], Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w teorii i praktyce, Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, Gdańsk.
13. Honkova I. [2021], IFRS 9 and Its Impact on the Stability of Financial Institutions, „Socioekonomicke a Humanitni Studie”, 1, vol. 13.
14. Malaquias R.F., Zambra P. [2019], Complexity in Accounting for Derivatives. Professional Experience, Education and Gender Differences, „Accounting Research Journal”, vol. 33, no. 1.
15. Remlein M., Różańska E., Obrzeżgiewicz D., Kiedrowska M., Zakrzewska J.B. [2021], Instrumenty finansowe w polskich i międzynarodowych standardach rachunkowości: klasyfikacja, wycena, prezentacja oraz przeprowadzenie i dokumentowanie procedur badania: skrypt, Centrum Edukacji (Polska Izba Biegłych Rewidentów), Warszawa.
16. Remlein M., Ksendzuk V. [2018], Rachunkowość instrumentów finansowych w procesie zarządzania ryzykiem walutowym – praktyka polskich i ukraińskich przedsiębiorstw, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, nr 522.
17. Sakti M.R.P., Syahid A., Ali Tareq M., Mahdizr A.M. [2016], Shari’ah Issues, Challenges, and Prospects for Islamic Derivatives: A Qualitive Study, „Qualitative Research in Financial Markets”, vol. 8, no. 2.
18. Siewierska J., Kołosowski M., Ławniczak A. [2016], Sprawozdanie finansowe według MSSF//MSR i ustawy o rachunkowości. Wycena – prezentacja – ujawnianie, Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, Gdańsk.
19. Szczerbak M., Waśkiewicz R., Wikarczyk A. [2021], Instrumenty finansowe, Wycena, ewidencja, sprawozdawczość, Difin, Warszawa.
20. Wiatr M., Czajor P., Frendzel M., Wencel A. [2020], Instrumenty finansowe – perspektywa sprawozdawcza w ujęciu międzynarodowych regulacji rachunkowości, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
Materiały internetowe
1. https://www.gpw.pl/spolki, dostęp: 2.05.2023
1. Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, t.j. Dz.U. z 2023 r. poz. 120.
2. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, t.j. Dz.U. z 2021 r. poz. 1500.
3. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych, t.j. Dz.U. z 2017 r. poz. 277.
4. Rozporządzenie Komisji (WE) NR 1126/2008 z dnia 30 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady, w szczególności: MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena z wyjątkiem niektórych przepisów dotyczących rachunkowości zabezpieczeń MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji.
5. Rozporządzenie Komisji (UE) 2016/2017 z dnia 22 listopada 2016 r. zmieniające rozporządzenie (WE) nr 1126/2008 przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 9.
Wydawnictwa zwarte i artykuły prasowe
1. Albitar K., Hussainey K., Yamani A. [2021], The Impact of Financial Instruments Disclosures
on the Cost of Equity Capital, „International Journal of Accounting & Information Management”, vol. 29, no. 4.
2. Bishop H., Bradbury M., Zijl T.V. [2005], NZ IAS 32: An Evaluation of the Potential Impact on Financial Reporting by Issuers of Convertible Financial Instruments, „Pacific Accounting Review”, vol. 17, no. 2.
3. Czajor P. [2020], Identyfikacja obszarów oddziaływania MSSF 9 na sytuację finansowo-majątkową jednostek oraz ocena skutków jego wdrożenia na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 106(162).
4. Czajor P. [2010], Rachunkowość instrumentów finansowych, Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, Gdańsk.
5. Dunne T., Fifield S., Power D.M., That Y.A. [2014], The Impact of IFRS 7 on the Significance of Financial Instruments Disclosure, Evidence from Jordan, „Accounting Research Journal”,vol. 29, no. 3.
6. ElKelish W.W. [2021], The International Financial Reporting Standards 9 Financial Instruments, Information Quality and Stock Returns in the Modern Technology Era, „Journal of Applied Accounting Research”, vol. 22, no. 3.
7. Fedak Z. [2022], Bilans, Zamknięcie roku 2022, Rachunkowość, Warszawa.
8. Financial Reporting (FR), Applied Skills [2021], For Exams in September 2021, December 2021, March 2022, June 2022, ACCA, BPP Learning Media.
9. Frendzel M. [2010], Rachunkowość instrumentów finansowych w świetle regulacji krajowych i międzynarodowych, Stowarzyszenie Księgowych w Polsce. Zarząd Główny. Centralny Ośrodek Szkolenia Zawodowego, Warszawa.
10. Frendzel M. [2012], Wpływ założeń kierownictwa na ujęcie przeszacowań instrumentów pochodnych w kontekście stosowania rachunkowości zabezpieczeń, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 689, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia” nr 50.
11. Frendzel M., Ignatowski R., Kabalski P., Krzyżanowska N. [2015], Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej a ustawa o rachunkowości, omówienie MSR/MSSF, porównanie, praktyczne przykłady, Rachunkowość, Warszawa.
12. Gierusz J., Gierusz M., Czajor P. [2017], Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w teorii i praktyce, Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, Gdańsk.
13. Honkova I. [2021], IFRS 9 and Its Impact on the Stability of Financial Institutions, „Socioekonomicke a Humanitni Studie”, 1, vol. 13.
14. Malaquias R.F., Zambra P. [2019], Complexity in Accounting for Derivatives. Professional Experience, Education and Gender Differences, „Accounting Research Journal”, vol. 33, no. 1.
15. Remlein M., Różańska E., Obrzeżgiewicz D., Kiedrowska M., Zakrzewska J.B. [2021], Instrumenty finansowe w polskich i międzynarodowych standardach rachunkowości: klasyfikacja, wycena, prezentacja oraz przeprowadzenie i dokumentowanie procedur badania: skrypt, Centrum Edukacji (Polska Izba Biegłych Rewidentów), Warszawa.
16. Remlein M., Ksendzuk V. [2018], Rachunkowość instrumentów finansowych w procesie zarządzania ryzykiem walutowym – praktyka polskich i ukraińskich przedsiębiorstw, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, nr 522.
17. Sakti M.R.P., Syahid A., Ali Tareq M., Mahdizr A.M. [2016], Shari’ah Issues, Challenges, and Prospects for Islamic Derivatives: A Qualitive Study, „Qualitative Research in Financial Markets”, vol. 8, no. 2.
18. Siewierska J., Kołosowski M., Ławniczak A. [2016], Sprawozdanie finansowe według MSSF//MSR i ustawy o rachunkowości. Wycena – prezentacja – ujawnianie, Ośrodek Doradztwa i Doskonalenia Kadr, Gdańsk.
19. Szczerbak M., Waśkiewicz R., Wikarczyk A. [2021], Instrumenty finansowe, Wycena, ewidencja, sprawozdawczość, Difin, Warszawa.
20. Wiatr M., Czajor P., Frendzel M., Wencel A. [2020], Instrumenty finansowe – perspektywa sprawozdawcza w ujęciu międzynarodowych regulacji rachunkowości, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
Materiały internetowe
1. https://www.gpw.pl/spolki, dostęp: 2.05.2023
Downloads
Published
2023-09-21
Versions
- 2024-05-22 (2)
- 2023-09-21 (1)
How to Cite
Hyży, M. L. . (2023). Use of financial instruments to manage currency risk in financial reporting of companies in the fuel, gas and, energy sectors. Studies and Work of the Collegium of Management and Finance , (190), 37–52. https://doi.org/10.33119/SIP.2023.190.2
Issue
Section
Articles
