Comparative analysis of key IFRS and US GAAP regulations
DOI:
https://doi.org/10.33119/SIP.2023.190.1Keywords:
MSSF, US GAAP, harmonization, inancial reportingAbstract
The article is dedicated to a comparative analysis of the two main sources of financial reporting regulation, which are the IFRS and US GAAP. For more than twenty years the process of globalization, i.e., the convergence of these traditionally different sets of regulations, has been an important trend in accounting at the global level., Despite the unification of many provisions, the road to complete uniformity of financial reporting guidelines still turns out to be long. The article consists of three parts. The first part is an introduction, in which the issue and history of the harmonization pocess are outlined. In the second part, the most important areas of differences are analyzed. The scope of the study includes both the presentationof financial statements and key balance sheet items: inventories, property, plant and equipment, investment property, intangible assets, impairment of assets, leases, provisions and contingent liabilities.The last, third part is a summary of the analyzed differences and an attempt to forecast the further development to the harmonization process of financial reporting at the global level.
Downloads
Download data is not yet available.
References
1. ASC 270 Interim Reporting.
2. ASC 330 Inventory.
3. ASC 350 Intangibles – Goodwill and Other.
4. ASC 360 Property, Plant, and Equipment.
5. ASC 450 Contingencies.
6. ASC 450–20 Contingencies – Loss Contingencies.
7. ASC 820 Fair value measurement.
8. ASC 835–20 Interest – Capitalization of Interest.
9. ASC 840 Leases.
10. Barden P., Poole V., Hall N., Rigelsford K., Spooner A. [2009], iGAAP, LexisNexis, UK.
11. Błażyńska J., Hońko S., Rówińska-Kral M., Gierusz M. [2021], Wybrane aspekty sprawozdawczości finansowej w czasach pandemii i kryzysu gospodarczego, Uniwersytet Gdański, Gdańsk.
12. Bonham M., Curtis M. [2005], Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w interpretacjach i przykładach, LexisNexis, Warszawa.
13. Flood J.M. [2016], Wiley GAAP, Wiley, Sommerset.
14. Gierusz A., Gierusz M. [2019], Konsolidacja sprawozdań finansowych według MSSF, ODDK, Gdańsk.
15. Gierusz J. [2017], Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w teorii i praktyce, ODDK, Gdańsk.
16. Gierusz M. [2016], Prospektywne ukierunkowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, „Zarządzanie i Finanse”, 14.
17. Gierusz M. [2020], Ujęcie i wycena nabytej wartości firmy w kontekście użyteczności sprawozdania finansowego, Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk.
18. Helin A. [2003], Skonsolidowane sprawozdania finansowe, ODDK, Gdańsk.
19. Jeffers A., Mengyu W., Sidney A. [2010], The Switch from U.S. GAAP to IFRS, Proceedings of the Northeast Business & Economics Association.
20. Koszowski M. [2009], Anglosaska doktryna precedensu. Porównanie z polską praktyką orzeczniczą, Wydawnictwo CM, Warszawa.
21. MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
22. MSR 2 Zapasy, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
23. MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
24. MSR 10 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
25. MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
26. MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
27. MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
28. MSR 36 Utrata wartości aktywów, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
29. MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
30. MSR 38 Wartości niematerialne, Rozporządzenie Komisji (WE) NR 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
31. MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
32. MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
33. MSSF 13 Ustalanie wartości godziwej, Rozporządzenie Komisji (UE) nr 1255/2012 z dnia 11 grudnia 2012 r.
34. MSSF 16 Leasing, Rozporządzenie Komisji (UE) 2017/1986 z dnia 31 października 2017 r.
35. Patterson R. [2008], Kompendium terminów z zakresu rachunkowości po polsku i angielsku, Polska Akademia Rachunkowości, Warszawa.
36. Świderska G. [2017], Controlling kosztów i rachunkowość zarządcza, Difin, Warszawa.
37. Turyna J. [2003], Standardy rachunkowości MSR-US GAAP – polskie ustawodawstwo, Difin, Warszawa.
38. Tysiac K. [2013], New Mechanisms Eyed by FASB, IASB in Long March Towards Global Comparability, journalofaccountancy.com
39. Zyznarska-Dworczak B., Mamic I., Mokosova D. [2020], Accounting Systems in Croatia, Poland and Slovakia – a Comparative Study, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 109
2. ASC 330 Inventory.
3. ASC 350 Intangibles – Goodwill and Other.
4. ASC 360 Property, Plant, and Equipment.
5. ASC 450 Contingencies.
6. ASC 450–20 Contingencies – Loss Contingencies.
7. ASC 820 Fair value measurement.
8. ASC 835–20 Interest – Capitalization of Interest.
9. ASC 840 Leases.
10. Barden P., Poole V., Hall N., Rigelsford K., Spooner A. [2009], iGAAP, LexisNexis, UK.
11. Błażyńska J., Hońko S., Rówińska-Kral M., Gierusz M. [2021], Wybrane aspekty sprawozdawczości finansowej w czasach pandemii i kryzysu gospodarczego, Uniwersytet Gdański, Gdańsk.
12. Bonham M., Curtis M. [2005], Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w interpretacjach i przykładach, LexisNexis, Warszawa.
13. Flood J.M. [2016], Wiley GAAP, Wiley, Sommerset.
14. Gierusz A., Gierusz M. [2019], Konsolidacja sprawozdań finansowych według MSSF, ODDK, Gdańsk.
15. Gierusz J. [2017], Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w teorii i praktyce, ODDK, Gdańsk.
16. Gierusz M. [2016], Prospektywne ukierunkowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, „Zarządzanie i Finanse”, 14.
17. Gierusz M. [2020], Ujęcie i wycena nabytej wartości firmy w kontekście użyteczności sprawozdania finansowego, Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk.
18. Helin A. [2003], Skonsolidowane sprawozdania finansowe, ODDK, Gdańsk.
19. Jeffers A., Mengyu W., Sidney A. [2010], The Switch from U.S. GAAP to IFRS, Proceedings of the Northeast Business & Economics Association.
20. Koszowski M. [2009], Anglosaska doktryna precedensu. Porównanie z polską praktyką orzeczniczą, Wydawnictwo CM, Warszawa.
21. MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
22. MSR 2 Zapasy, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
23. MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
24. MSR 10 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
25. MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
26. MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
27. MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
28. MSR 36 Utrata wartości aktywów, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
29. MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
30. MSR 38 Wartości niematerialne, Rozporządzenie Komisji (WE) NR 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
31. MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
32. MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego.
33. MSSF 13 Ustalanie wartości godziwej, Rozporządzenie Komisji (UE) nr 1255/2012 z dnia 11 grudnia 2012 r.
34. MSSF 16 Leasing, Rozporządzenie Komisji (UE) 2017/1986 z dnia 31 października 2017 r.
35. Patterson R. [2008], Kompendium terminów z zakresu rachunkowości po polsku i angielsku, Polska Akademia Rachunkowości, Warszawa.
36. Świderska G. [2017], Controlling kosztów i rachunkowość zarządcza, Difin, Warszawa.
37. Turyna J. [2003], Standardy rachunkowości MSR-US GAAP – polskie ustawodawstwo, Difin, Warszawa.
38. Tysiac K. [2013], New Mechanisms Eyed by FASB, IASB in Long March Towards Global Comparability, journalofaccountancy.com
39. Zyznarska-Dworczak B., Mamic I., Mokosova D. [2020], Accounting Systems in Croatia, Poland and Slovakia – a Comparative Study, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 109
Downloads
Published
2023-09-21
How to Cite
Gierusz, M. . (2023). Comparative analysis of key IFRS and US GAAP regulations. Studies and Work of the Collegium of Management and Finance , (190), 9–36. https://doi.org/10.33119/SIP.2023.190.1
Issue
Section
Articles
