APR: Real or Unreal Rate Reflecting the Cost of Credit?
DOI:
https://doi.org/10.33119/SIP.2026.208.8Keywords:
APR, credit cost, IRR, MIRR, dddAbstract
The APR is currently the main measure determining the cost of credit to the borrower. The study is another attempt at analysing the informative potential of this measure in what is still scant scientific literature. The aim of the study is to show what information the APR actually provides and to demonstrate that the value of this measure calculated in accordance with the formula included in the Consumer Credit Act does not reflect the actual cost of credit – contrary to the name of this measure and its definition. The result of the critical analysis conducted is a proposal to modify the calculation formula so that it better reflects the purpose for which it has been created.
Downloads
References
Akty prawne
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2008/48/WE z dnia 23 kwietnia 2008 r. w sprawie umów o kredyt konsumencki oraz uchylająca dyrektywę Rady 87/102/EWG. OJ L 133, 22.05.2008, s. 66–92.
Truth in Lending Act. 15 U. S. C. §§ 1601–1667f, as amended.
Ustawa z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim (t.j. Dz.U. 2019 poz. 1083).
Przy założeniu, że odsetki i inne PKK byłyby w całości reinwestowane, a nie przeznaczone, choćby w części, na pokrycie kosztów funkcjonowania instytucji pożyczkowej.
Wydawnictwa zwarte
Dziawgo, D., Zawadzki, A. (2011). Finanse przedsiębiorstwa istota – narzędzia – zarządzanie. Warszawa: Wydawnictwo SKwP.
Paleczna, M. (2018). Koszty usług kredytowych świadczonych przez niebankowe instytucje pożyczkowe. W: Prawno-finansowe systemy funkcjonowania wybranych jednostek organizacyjnych (s. 115–134), A. Ćwiakała-Małys, M. Karpińska (red.). Wrocław: Wydział Prawa, Administracji i Ekonomii Uniwersytetu Wrocławskiego.
Pastusiak, M. (2003). Ocena efektywności inwestycji. Warszawa: CeDeWu.
Piasecki, K., Ronka-Chmielowiec, W. (2011). Matematyka finansowa. Warszawa: C. H. Beck.
Podgórska, M., Klimkowska, J. (2005). Matematyka finansowa. Warszawa: PWN.
Redo, M., Prewysz-Kwinto, P. (2021). Matematyka finansowa. Warszawa: PWN.
Soto, M. (2009). Study on the Calculation of the Annual Percentage Rate of Charge for Consumer Credit Agreements. European Commission.
Wrzosek, S. (2008). Ocena efektywności inwestycji. Wrocław: Wydawnictwo UE we Wrocławiu.
Artykuły naukowe
Monzeglio, O. (2022). US APR vs EU APR, and the Substitute Tax on Loan Effects on These Formula s, Journal of Applied Business and Economics, 24 (3).
Prewysz-Kwinto, P., Redo, M. (2022). Czy RRSO prawidłowo pokazuje rzeczywisty koszt ponoszony przez dłużnika?, Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, 187, s. 57–72.
Prewysz-Kwinto, P., Redo, M. (2023a). Czy RRSO pozwala na wybór najlepszej (najtańszej) oferty kredytowej?, Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny, 85 (2), s. 221–236.
Prewysz-Kwinto, P., Redo, M. (2023b). Wpływ prowizji na wartość RRSO na przykładzie pożyczek spłacanych jednorazowo, Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, 193, s. 259–276.
Redo, M., Prewysz-Kwinto, P. (2022a). Nominalny Roczny Koszt Kredytu (NRKK) kontra myląco nazwana i niepoprawnie obliczana Rzeczywista Roczna Stopa Oprocentowania (RRSO), Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, 185, s. 85–111.
Redo, M., Prewysz-Kwinto, P. (2022b). Zrozumienie wskaźnika RRSO oraz jego rola w decyzjach kredytowych studentów – wyniki badania ankietowego, Przegląd Prawno-Ekonomiczny, 2, s. 149–172.
Redo, M., Prewysz-Kwinto, P. (2023). Czy kredytobiorcy kierują się poziomem RRSO?, Przegląd Prawno-Ekonomiczny, 1, s. 29–48.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Studies and Work of the Collegium of Management and Finance
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
