Impact of charges on the APR level on the example of loans repaid in a lump sum
DOI:
https://doi.org/10.33119/SIP.2023.193.14Keywords:
annual percentage rate (APR),, compound interest, commission, method of cost collection, real cost of the loan, annual percentage rate (APR)Abstract
The aim of the study was to analyze and assess whether a change in charges causes the same change in the annual percentage rate (APR) level, in the case of short-term and long-term loans and with fee charged in advance and in arrears, regardless of the initial level of the charge. It turns out not to be the case. This is (1) the effect of multiple calculation of charges in the APR for short-term loans (as a result of which the APR overestimates their true cost) and charging only part of it in the case of long-term loans (as a result of which the APR underestimates their cost), and (2) the effect of multiple capitalization of costs (as a result of applying the effective rate in the APR). That causes the strengthening of the overestimation or underestimation of the cost – with varying strength depending on the charge collection method and the loan period, and, what is crucial, also on the initial amount of the charge. This means that APR calculation formula is internally inconsistent. It distorts and falsifies the true cost of debt with varying degrees of strength depending on the combination of 3 parameters: loan period, charge collection method, and the initial amount of the charge. Therefore, the APR does not show the true cost of loans repaid in a lump sum.
Downloads
References
2. Dobosiewicz Z., Marton-Gadoś K. [2013], Podstawy bankowości z zadaniami, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
3. Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2008/48/WE z dnia 23 kwietnia 2008 r. w sprawie umów o kredyt konsumencki oraz uchylająca dyrektywę Rady 87/102/EWG (OJ L 133, 22.5.2008), s. 66–92.
4. Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/17/UE z dnia 4 lutego 2014 r. w sprawie konsumenckich umów o kredyt związanych z nieruchomościami mieszkalnymi i zmieniająca dyrektywy 2008/48/WE i 2013/36/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 1093/2010 (OJ L 60, 28.2.2014), s. 34–85.
5. Podgórska M., Klimkowska J. [2005], Matematyka finansowa, PWN, Warszawa.
6. Prewysz-Kwinto P., Redo M. [2022], Czy RRSO prawidłowo pokazuje rzeczywisty koszt kredytu ponoszony przez dłużnika? „Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów”, nr 187,
s. 57–72, https://doi.org/10.33119/SIP.2022.187.3.
7. Prewysz-Kwinto P., Redo M. [2023], Czy RRSO pozwala na wybór najtańszej oferty kredytowej? „Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny”, nr 2, s. 221–236, https://doi.org/10.14746/rpeis.2023.85.2.16.
8. Redo M. [2021], Bezpieczeństwo finansowe gospodarstw domowych w Polsce – chwilówki a koszty pozaodsetkowe kredytu i RRSO, w: Świeboda H., Gębska M. (red.), Współczesne i prognozowane problemy bezpieczeństwa państwa i bezpieczeństwa międzynarodowego, Wydawnictwo Akademii Sztuki Wojennej, Warszawa, s. 43–73.
9. Redo M., Prewysz-Kwinto P. [2021], Matematyka finansowa, PWN, Warszawa.
10. Redo M., Prewysz-Kwinto P. [2022], Nominalny Roczny Koszt Kredytu (NRKK) kontra myląco nazwana i niepoprawnie obliczana Rzeczywista Roczna Stopa Oprocentowania (RRSO), „Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów”, nr 185, s. 85–111.
11. Redo M., Prewysz-Kwinto P. [2023], Czy przepisy prawne w Polsce regulujące przykład reprezentatywny służący wyznaczeniu RRSO w reklamie dostatecznie chronią interes kredytobiorcy? „Państwo i Prawo”, nr 8.
12. Soto M. [2009], Study on the Calculation of the Annual Percentage Rate of Charge for Consumer Credit Agreements, European Commission.
13. Szymański K. [2022], Co to jest prowizja? Ile wynosi w poszczególnych bankach? 9 marca, https://direct.money.pl/artykuly/porady/co-to-jest-prowizja (dostęp: 30.03.2022).
14. Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe (Dz.U. 1997, nr 140, poz. 939).
15. Ustawa z dnia 20 lipca 2001 r. o kredycie konsumenckim (Dz.U. 2001, nr 100, poz. 1081).
16. Ustawa z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim (tj. Dz.U. 2019, poz. 1083).
17. Warchałowska M. [2006], Problem opłat i prowizji za usługi bankowe w aspekcie niedozwolonych klauzul umownych, CBKE e-biuletyn, Wrocław.
Downloads
Published
Versions
- 2024-03-20 (2)
- 2023-12-06 (1)
